诺泰生物：业绩兑现期，合理价值 80.49 元/股，维持“买入”评级

【广发证券：诺泰生物前瞻布局立先发优势，业绩进入兑现期】6 月 21 日，广发证券研报称，诺泰生物（688076.SH）平台优势明显，截至 2023 年末，已取得 12 个原料药品种的美国 DMF/VMF 编号，并取得司美格鲁肽、利拉鲁肽等原料药的 FDA First Adequate Letter。未来公司业绩有望随终端产品放量而加速增长，核心多肽产品也有望随终端客户产品上市而进一步放量，打开长期收入增长空间。参考行业可比公司，考虑到 GLP 类原料药未来专利期到期及创新药合作方面潜在的产品放量空间，给予公司 24 年 45 倍 PE 估值，对应合理价值 80.49 元/股，维持“买入”评级。